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最近美股暴涨暴跌的一些操盘小心得

  以下的建议是设立在一个前设上,就是在这段时期,疫情高峰期已过去的中资股将跑赢疫情还在发展中的海外市场,尤其是美股。如果是不同意这前设,那大家可以不用看下去。

  我最近给港股投资人的建议是不要恐惧,港股应该越跌越买。第一的原因是现在中国的疫情状况是全世界最安全的,复工在即,最确定性的。第二,港股在前年贸易战,去年香港事及今年疫情下,整体估值处于合理偏低水平。

  基本因素最确定,估值又处于偏低水平,这样都不是越跌越买,我想大家也不用做投资了。但很多朋友都说港股一向尿性,短短5天募集期 南方理财60天首募突破。看着手上的仓位在跌,吓得不敢加仓。

  有见及此,我就建议一个有助于平衡操盘心理的方法,就是沽空美股,做多中资股。而最简化的做法就是买进港股7522纳期沽空两倍来对冲。

  其实对冲美股,很多工具可以用,单是美股上就有各种指数对冲etf,上到三或四倍也有。另外,做期货或期权成本也低,所以这建议是给一些不太想捱夜看美股,或者是不想参与期货或期权这类产品的投资人。

  买7522跟买美股反向etf或美股期货对冲有好处也有坏处,先说坏处,就是如果长期对冲,这种工具会有管理费消耗,另一坏处也显而易见,就是你只能在港股交易时段交易,说实在点,当晚上美股大跌时,你想趁机平仓就做不到。

  不过我认为某程度这也是好处,就是你不能去time市场了。因为本身我建议大家买这工具就是用来对冲你本身的持仓,而不是为了赚钱,你time错了市场,在跌市中途已平仓了,反而可能是失去了对冲功能。

  当美股大跌时,7522大涨就对冲了你港股部份或全部的损失(视乎7522跟你港股的比例),那自然心就稳定下来,那么你也够胆量去捞港股的底了。

  而这种做法唯一出错的地方就是美股大幅跑赢中资股,但我相信在美国疫情未稳定下来前,这种情况大概率不会发生。而疫情是否稳定下来也是有数据可跟踪,因此要判断时机来解除7522对冲也是比较容易。

  记着买7522并不是用来赚钱,而是用来平衡你组合的损失以及大跌市中的心理状况,所以你可以在趁混乱捞底被错杀的中资股,你要赚的钱是未来中资股确定性和估值修复的钱。

  这是我对于最近的一点操盘小心得,除非你是股神这种大心脏的神级投资人,不然一般人投资除了讲究标的的基本因素之外,还要讲究组合中标的的配置,减少风险市中组合的波动,那自然机会来到时也能冷静出手。

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