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活期理财安全吗梧桐理财网CEO陈恳回应“梧桐宝

  近期,关于信托产品的“团购”、“拆分”等消息将一个新兴的互联网金融平台——梧桐理财网推到了风口浪尖。面对这款针对中产阶级的以2万元门槛就可以跨入8%-10%预期收益的互联网理财产品,人们将质疑的目光放在了“个人收益权”与“信托受益权”的文字之争以及信托拆分的合规性上。

  梧桐理财网推出的“梧桐宝”和“信托团购”的区别到底是什么?合规争议的本源在哪里?互联网理财创新的合规底线究竟是什么?

  陈恳:梧桐宝是梧桐理财网推出的一款基于个人收益权交易和转让的互联网理财产品,最低2万起点,8%-10%的预期收益,其中的一项个人收益权来自于信托。

  举例而言,一信托产品的个人投资人,因为临时用钱,需要提前变现。此时,他可以通过财产权益转让的方式,将其中的个人收益权转让给10位个人投资人,从而提前获得流动性。这个个人收益权份额就是所谓“梧桐宝”。当然,梧桐宝的个人收益权不限于信托,也包括其他个人债权或者收益权资产。

  第一,形态上信托已经存在了,之后再进行人与人之间的财产权益的转让;第二是私募,每次转让标的都不超过49份,普通转让为30-40份;第三是转让对象为合格投资人,投资有最低的门槛;第四平台本身不是交易主体;第五平台不经手客户的钱,由第三方提供支付服务。

  陈恳:个人收益权指的是信托受益人基于对信托计划及信托机构的应收款所衍生的一种财产利益。从本质上来说,个人收益权交易其实是一种个人间的财产收益转让,并不改变信托计划的信托单位持有人和信托受益人,因此和信托的部门规定无关,只和公民的财产权益相关。

  陈恳:梧桐理财网定位于服务个人收益权转让的交易双方。在整个转让的过程中,梧桐理财并不是交易的对手,也不经手客户的钱,我们就是定位于平台,赚平台的服务费用。这个定位和义乌小商品市场类似。

  陈恳:在成立之初,我们做的第一件事情就是邀请专业的律师评估我们的合规性。梧桐理财网目前的模式,行的是个人财产权益的转让,走得是人和人之间的民事交易,和平安陆金所的模式类似。

  在实际的操作过程中,我们坚持“四不一合”的合规体系,第一,不集资;第二,不吸储;第三,不做资金池;第四,绝不经手客户的钱;第五,建立合格投资人制度。

  陈恳:梧桐宝不是余额宝,并不是所有的“屌丝”都可以投资,梧桐最低的起点是2万元。我们强调的合格投资人,要求在投资梧桐宝产品之前具有至少10万元可用于投资的资产,必要时我们需要投资人提供证明。我们在设立这个标准时,参考了银行理财的合格投资人制度。

  梧桐理财的服务目标其实是数量极为庞大的中产阶级,为这群人寻找优质安全合规的互联网理财产品。

  陈恳:首先是安全性。信托资产不能说没有兑付风险,但是从原理上而言,信托是给“有钱人”借钱,其“含金量”高于简单的信用借款和时下热门的P2P网贷资产。

  第二储量大,信托等资产积累的存量非常大,我们研究测算,个人投资的集合信托产品累计规模超过3万亿元。

  第三是团队的优势,我们建立了私募金融产品的评价体系——梧桐飞标准,通过标准化的系统来评估信托或者资管产品的风险。

  这个体系中,我们分四个维度对产品进行评估,分别是融资人资质,也就是谁借了钱;以及增信措施、项目质量和发行机构等。按照不同维度,平均每类项目设置超过30多个评估指标。

  以信托产品为例,数据显示,截止2014年4月18日,我们的系统共评价今年以来发行的246款房地产类信托:通过初评的产品为24款,通过率9.76%;通过复评的产品有10款,占比为4.07%;共评价31款基建类信托:通过初评的产品为6款,通过率19.35%;通过复评的产品仅有1款,占比为3.23%。

  第一财经日报:除了对基础资产的筛选之外,梧桐理财在风控上还做了哪些工作?

  陈恳:我们的风控包括了三个层面,分别是人、产品、流程。上面提到的“梧桐飞”标准只是针对产品。对于转让人,我们要求转让人在转让产品前需提供个人的征信报告、收入证明等一系列的材料,和银行发放信用贷款的标准一致。另外,在转让完成后,我们还会对相关利益账户进行监管,保证整个流程是封闭的。

  在互联网金融创新浪潮澎湃的今天,活期理财安全吗梧桐理财网适时推出了“梧桐宝”。但是,在看到金融创新带来市场活跃的同时不能忽视对安全问题的考量。

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